포스코홀딩스, 완만한 실적 증가 예상…'매수' 유지-현대차

[이데일리 권오석 기자] 현대차증권이 POSCO홀딩스(005490)에 대해 완만한 실적 증가가 예상된다며 투자의견은 매수, 목표주가는 37만원을 유지했다.

1일 박현욱 현대차증권 연구원은 “25년 2분기 영업이익은 6150억원으로 예상되며 당사 추정치는 컨센서스보다 낮은 수준”이라면서도 “하반기 중국 감산과 수출 감소 및 향후 구조조정이 기대되며 P/B(주가순자산배수)는 0.4배에 불과하다”고 밝혔다.

박 연구원은 “2분기 매출액 17조 4380억원, 영업이익 6150억원, 세전이익 5950억원으로 영업이익은 전년 동기 대비 18% 감소, 전 분기 대비 8% 증가할 것으로 예상한다”며 “자회사인 포스코의 영업이익은 4280억원으로 전년 동기 대비 2% 증가, 전 분기 대비 24% 증가를 예상한다”고 분석했다.

이어 “국내외 철강 업황은 여전히 도전적인 상황이며, 중국 열연코일 가격은 연초 대비 약보세가 지속되고 있고 미국 열연코일 가격은 관세 효과로 재상승 예상되나 수요가 뒷받침 되기 어려워 하반기 중 약세 전환을 예상한다”며 “글로벌 경기 둔화에 따른 수요 부진의 영향”이라고 설명했다.

다만, 하반기 중국의 감산 및 수출 감소 등 공급 측면에서 개선이 예상된다고 강조했다. 그는 “5월 중국 조강생산량은 전년 동월 대비 7% 감소해 올해 처음으로 감소했고 수출은 증가했으나 하반기에는 감소세로 전환될 가능성이 높다고 판단한다”며 “향후 공급 측면 개선으로 투자심리는 점진적으로 나아질 것”이라고 내다봤다.