[이데일리 권오석 기자] 상상인증권이 현대글로비스(086280)에 대해 투자의견 ‘매수’, 목표주가 32만원을 유지한다고 2일 밝혔다.

이서연 상상인증권 연구원은 “1분기 연결 실적은 매출액 7조 7983억원(전년 대비 +8%), 영업이익 5264억원(+5%, OPM 6.8%)으로 시장 컨센서스에 부합할 전망”이라며 “미-이란 전쟁으로 인해 3월 이후 PCTC(자동차운반선) 물동량의 약 9%를 차지하는 중동향 물량은 단기적 감소가 불가피한 상황”이라고 분석했다.

이어 “함께 상승한 원·달러 환율 효과로 CKD(부품수출) 손익 개선, 그리고 SCFI(상하이컨테이너운임지수) 상승에 따른 포워딩 실적 개선이 이를 일부 상쇄할 것으로 예상되며 실적에 미치는 매크로 영향을 완화할 것으로 전망한다”고 강조했다.

이 연구원은 “본격적으로 전쟁 영향이 반영되는 2분기부터는 PCTC 물동량 둔화가 우려되나, 기타 부문에서의 반사 수혜로 실적 영향도는 크지 않을 전망”이라며 “그보다 연중 지속될 마진 성장 및 투자 내러티브에 주목해야 할 필요가 있다. 중국향 PCTC 비계열 영업 확대에 따른 믹스 개선, 장기 용선 선대 인도에 따른 원가 개선이 지속되며 올해 해운 OPM은 전년 대비 1.4%포인트 성장한 15.2%를 전망한다”고 했다.

아울러 “중장기적으로 현대글로비스가 보유한 보스턴 다이내믹스(BD) 지분 가치 및 로봇 사업 시너지 효과 역시 재평가가

가능하다”며 “실적에 미치는 전쟁 영향이 크지 않다는 점, 메인 투자포인트는 여전히 유효하다는 점을 고려했을 때 현재의 조정을 저가 매수 기회로서 활용 가능하다는 판단”이라고 덧붙였다.