TSMC, 예상치 웃돈 호실적에도 못 웃는 이유는?

[이데일리 김윤지 기자] 세계 최대 파운드리(반도체 위탁생산) 업체인 대만 TSMC가 예상을 뛰어넘는 1분기(1~3월) 실적을 기록했다. 인공지능(AI) 칩에 대한 지속적인 수요 급증에 힘입은 긍정적인 결과이나 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 정책이 위험 요소로 작용하고 있다.

17일 TSMC는 올해 1분기 순이익이 3615억6000만 대만달러(약 15조 7784억원)로 전년 동기 대비 60.3% 증가했다고 밝혔다. 시장 예상치 3541억4000만 대만달러(약 15조 4546억원)를 웃돈다.
같은 기간 매출액은 전년 동기 대비 41.6% 늘어난 8392억5000만 대만달러(약 36조 6248억원)로, 시장 예상치 8351억3000만 대만달러(약 36조 4450억원)를 상회한다.

TSMC는 AI 칩 선두주자인 엔비디아를 고객사로 두면서 AI 열풍의 수혜를 함께 누리고 있다.

미 경제매체 CNBC는 “TSMC의 호실적에도 트럼프 대통령의 관세 정책이 지속적인 성장을 위협한다”고 지적했다. 트럼프 대통령은 대만을 포함한 외국산 수입품에 10% 기본관세를 부과한 상태이며, 미국과 대만이 협의하지 않는 이상 ‘90일 유예’가 끝난 이후 미국은 대만에 대해 32% 상호관세를 부과할 예정이다. TSMC는 공급망 다변화 노력의 일환으로 해외 생산시설에 수십억 달러를 투자하고 있으나 여전히 대부분의 생산은 대만에 집중돼 있다고 CNBC는 짚었다.

트럼프 대통령은 반도체에 대한 품목관세도 예고하고 있다. 반도체 등 전자제품은 상호관세 부과에선 제외됐지만 트럼프 행정부는 ‘무역확장법 232조’에 근거한 국가안보 조사를 거친 후 반도체에 대해 품목관세를 부과하겠다는 방침이다.
게다가 트럼프 행정부는 중국에 대한 압박 강화 수단으로 TSMC 주요 고객사인 엔비디아와 AMD에 대한 대중 수출 통제도 강화하고 있다. 미국 반도체 회사의 AI 칩 중국 수출 규제는 인텔 등으로 확산되고 있다.

TSMC도 대미 투자 확대 등으로 트럼프 대통령의 관세 정책에 대응하고 있다. 지난달 웨이저자 TSMC 최고경영자(CEO)는 트럼프 대통령을 면담한 뒤 향후 4년간 미국 반도체 공장에 1000억 달러(약 141조원)를 추가 투자하겠다고 밝혔다.

현재 TSMC는 미국 내 3개 공장을 가동 중이다. 지난 15일 AMD는 데이터센터용 중앙처리장치(CPU) 대표 모델인 ‘베니스’를 TSMC 애리조나 공장 내 2㎚(나노미터, 10억분의 1m) 공정으로 생산한다고 밝혔다. 이는 미국에서 생산되는 최초의 AMD 칩이라고 CNBC는 짚었다.

같은 날 엔비디아는 최단 AI 칩 블랙웰을 이미 애리조나 피닉스에 있는 TSMC 공장에서 생산을 시작했으며 앰코 테크놀로지, 실리콘웨어 정밀산업과 패키징 및 테스트 작업을 진행하고 있다고 밝혔다. 엔비디아는 이와 함께 앞으로 4년 동안 TSMC 등 파트너사를 통해 미국 내에서 최대 5000억달러(약 709조원) 규모의 AI 인프라를 생산할 계획이라고 발표했다.

한편 대만 증시에 상장한 TSMC 주가는 올 들어 20% 넘게 하락했다.