[이데일리 마켓in 김연서 기자]나이스신용평가가 우미건설의 기업신용등급을 ‘BBB+(안정적)’로 신규 부여했다고 24일 밝혔다. 풍부한 수주잔고와 우수한 분양성과, 개선된 수익성과 재무안정성을 반영한 판단이다.



나신평은 우미건설이 민간건축과 자체사업을 중심으로 안정적인 사업 기반을 확보하고 있다고 평가했다. 우미건설은 2025년 화성동탄2 종합병원 패키지, 울산 KTX 역세권 도시개발 A1블록 등을 수주하며 2025년 말 기준 13조원의 수주잔고를 기록했다. 이는 공사수입의 약 8.1배 수준이다.

분양성과도 양호하다. 2026년 3월 말 기준 공사가 진행 중인 우미계열 자체사업 현장의 누적 분양률은 97.4%다. 여기에 채산성이 좋은 2023~2024년 착공 물량의 매출 비중이 늘고 공사원가가 안정되면서 2025년 ‘EBIT(이자 및 법인세 차감 전 이익)/매출액’은 13.8%를 기록했다. 2024년 10.5%보다 개선된 수치다.

재무안정성도 좋아졌다. 우수한 영업실적과 현금흐름을 바탕으로 2025년 말 부채비율은 59.9%, 순차입금의존도는 8.6%를 기록했다. 2024년 말 각각 82.5%, 23.9%에서 낮아졌다.

나신평은 우수한 분양 실적과 안정화된 공사원가 흐름을 고려하면 우미건설이 중단기적으로 양호한 수익성과 재무안정성을 이어갈 수 있을 것으로 전망했다.

다만 주택사업 중심 구조는 부담 요인으로 봤다. 육성훈 나신평 책임연구원은 “우미계열은 전반적으로 주택사업 위주의 사업을 영위하고 있어 부동산 경기에 민감한 사업구조를 보유하고 있다”며 “분양 및 입주실적에 따라 회사의 사업 및 재무위험이 크게 변동할 수 있는 만큼 EBIT/매출액 및 부채비율을 주요 정량적 지표로 모니터링할 예정”이라고 밝혔다.